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AKTUELLES ANGEBOT

INITIATOR: Jamestown

ANGEBOTSNAME: Jamestown 27

MINDESTBETEILIGUNG: 20.000 USD (+5% Agio) für Anleger mit amerikanischer Steuernummer, 30.000 USD für Neukunden 30% inkl. 5% Agio sofort nach Aufforderung und 70% in Teilschritten bis spätestens 30.06.2012 oder 100% sofort nach Beitritt.

AUSSCHÜTTUNG: Es wird in Immobilien investiert die für das investierte Eigenkapital anteilig auf Fondsebene eine prognostizierte jährliche Ausschüttung für die Anleger von mindestens 6% p.a. ab 2012 nachhaltig erwarten lassen. Für 2011 sind ab Einzahlung Ausschüttungen von 1,5% p.a. vorgesehen. Ab 2012 sind laufende Ausschüttungen von 6% p.a. kalkuliert zuzüglich einer Schlussausschüttung resultierend aus dem Veräußerungserlös in Höhe von 110% nach 7-12 Jahren.

GEPLANTE LAUFZEIT: Der Initiator kalkuliert mit einer Laufzeit von 7-12 Jahren. Der Fonds ist mit einem jederzeitigen Rückgaberecht zu 100% des investierten Eigenkapitals bei Eintritt bestimmter persönlicher Notfälle ausgestattet.

FINANZIERUNG: Das zur Umsetzung der Investitionsstrategie geplante JAMESTOWN 27 Eigenkapital beträgt 250 Mio. USD. Die auf Objektebene angestrebte Fremdkapitalquote wird maximal 60% betragen. Die Darlehen werden ausschließlich in US-Dollar aufgenommen. Unter Sicherheitsaspekten werden bei Fremdfinanzierungen Zinsfestschreibungen zwischen fünf und zehn Jahren angestrebt.

STEUERLICHES ERGEBNIS: Die Gewinne sind in Deutschland bis auf den Progressionsvorbehalt einkommensteuerfrei. Der Steuersatz des Kommanditisten richtet sich in den USA nach der Höhe der ihm zuzurechnenden Einkünfte. Es gibt einen Grundfreibetrag von 3.650 USD. Über 3.650 USD hinausgehende Einkünfte sind in Progressionsstufen ab einem Steuersatz von 10% bis zu 35% zu versteuern.

INVESTITIONSGEGENSTAND: Der Fonds investiert in Projektentwicklungen US-amerikanischer Immobilien. Durch eine breite Streuung mit einer Vielzahl unterschiedlicher Objekte und Nutzungsarten reduziert der Fonds typische Risiken, die mit Grundstücks- und Objektentwicklung verbunden sind.

FONDSMANAGEMENT: Im Rahmen seiner Investitionsstrategie beabsichtigt JAMESTOWN 27, qualitativ hochwertige, vermietete Einzelhandels-, Büro- und Mietwohnobjekte in den wichtigsten Metropolen der USA und bedeutenden Großräumen der US-Küstenstaaten zu erwerben, professionell zu bewirtschaften und nach einer Laufzeit von 7 bis 12 Jahren wieder zu verkaufen. Ziel ist, durch den Erwerb mehrerer Immobilien eine möglichst breite Diversifikation im Hinblick auf regionale Standorte, Immobiliennutzungsarten und Mieter zu erzielen. Der Erwerb der Fondsimmobilien soll Mitte 2012 abgeschlossen sein. Regional wird sich JAMESTOWN 27 auf bedeutende Großräume der US-Küstenstaaten und wichtige Metropolen wie New York, San Francisco, Washington, D.C. und Boston fokussieren. Der Fonds kann in Einzelhandels-, Büro- und Mietwohnobjekte investieren. Der Fonds wird ausschließlich in fertiggestellte sowie vermietete Gewerbeimmobilien investieren und wird keine Projekt- oder Grundstücksentwicklungen durchführen. Der Kaufpreis jedes JAMESTOWN 27 Investitionsobjektes darf maximal 3% über dem gutachterlichen Wert liegen. Anfang 2011 hat der Fonds das im Großraum San Francisco gelegene Alameda Towne Centre erworben.

VERMIETUNG: Der Fonds wird ausschließlich in fertiggestellte sowie vermietete Gewerbeimmobilien investieren und wird keine Projekt- oder Grundstücksentwicklungen durchführen.

IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

VORTEILE

Der Anleger investiert in eine oder mehrere Büro-Immobilien in verschiedenen Wachstumsmärkten und erweitert sein Portfolio. Waren in der Vergangenheit im Bereich der Auslandsimmobilienfonds die USA und die Niederlande die wichtigsten Märkte, so werden international aufstrebende Volkswirtschaften wie Osteuropa bzw. das traditionell stark mit Osteuropa verbundene Österreich eine immer wichtigere Rolle spielen. Auch rohstofforientierte Länder wie Australien und insbesondere Kanada werden zurecht immer beleibter. Anleger können ihr Portfolio in rohstoff- und produktionsorientierte Standorte breit diversifizieren. Neben der Investition in Büromärkte spielen auch konjunkturabhängigere Bereiche wie Wohnimmobilien und Einkaufszentren eine wichtige Rolle.

Mit der Beteiligung an einem Geschlossenen Auslandsimmobilienfonds kann der Anleger laufende Einkünfte, die einer hohen deutschen Steuerlast unterliegen, ins Ausland verlagern. Durch die Ausnutzung z. B. einer Nichtveranlagungsgrenze oder einer geringeren Eingangbesteuerung im Ausland, kann der Anleger seine Steuerlast in Deutschland erheblich senken. Es bleibt allerdings die Anwendung des sogenannten Progressionsvorbehaltes, der dazu führt, dass die Ersparnis bei Anlegern mit sehr hohen Einkommen wesentlich größer ist als bei Anlegern mit mittleren Einkommen (s. Abbildung).

RENDITE

Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Demnach erfolgt die Kapitalrückführung an den Anleger bereits erheblich früher als dies bei herkömmlichen Anlagen der Fall sein kann. Die IRR Rendite als Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (siehe *IRR-Methode) ist somit nicht vergleichbar mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Die jährlich zu erwartenden Auszahlungen bei geschlossenen Fonds liegen je nach Produkt und Beteiligungskonzept in der Regel zwischen 5% und 20%, ggf. zzgl. Verkaufserlös zum Ende der Beteiligung. Abhängig von verschiedenen steuerlichen Gegebenheiten ist somit auch die Nachsteuerrendite von Beteiligung zu Beteiligung letztlich von recht unterschiedlicher Höhe.

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